ヘリオス（4593）の仮条件が決定しました。
想定価格は1,550円だったのですが、1,100円～1,200円と大幅に下方修正。
さらに公募株数も大幅に減額して1010万株→606万株、OAの売出も比例して90.9万に。
仮条件と公開株数を掛け合わせた吸収規模は、当初予定の180億円→83.6億と大幅に縮小します。
いやー、野村證券が頑張った、という感じでしょうか（笑） 多くの投資法人へのロードショー（事前ヒアリング）で予想以上の低評価だったのでしょうが、ここまで減額するのは珍しいです。
と言うか、上場企業側も当初の事業戦略自体が変わってしまう可能性もあるので、いくら主幹事証券会社から説得されても簡単に首を縦には振れません。こういう場合は仕切りなおして延期するのが一般的です。
しかし、ヘリオス側としても延期したからといって良いほうに向かうとは思えないので、泣く泣く受け入れたという感じでしょうか？野村證券もgumiやgunosyで嫌な噂がたったので、ここは何とかしたかったと言うのが本音でしょう。
では、この下方修正でヘリオスは行けるのか？？と言うと、まだ疑問です。もちろん、今回の修正で大幅な公募割れは防げるかもしれませんが、特に割安感が出たわけでもありません。
ヘリオス（4593）は当初から吸収規模が大き過ぎて低評価だったので、今回の措置は決して悪いものではありません。しかし、それでも83.6億の吸収規模はマザーズとしては大きいので、まだまだ需給関係は厳しいかと思われます。
株数の大幅減額で思い出されるのは昨年上場の西武ホールディングス。当初見込みの6割以上の株数をダウンさせて堅調な初値形成に繋がりました。しかし、西武の場合は大株主のサーベラスが売出し価格が安過ぎる、と渋ったたためであり、今回のケースとは違います。
で、私はどうするかというと、「限りなくスルーに近いけどまだ未定」という感じです＾＾；
IPO（4593）ヘリオスの申し込み予定
| 野村証券証券 | 未定 |
| みずほ証券 | 未定 |
| 大和証券 | 未定 |
| SMBC日興証券 | 未定 |
| 三菱UFJ証券 | 未定 |
| JPモルガン証券 | 口座無し |
| エース証券 | 口座無し |
| SBI証券 | 参加（ポイント狙い） |
| ふくおか証券 | 口座無し |
| 西日本シティTT証券 | 口座無し |
SBI証券では子供口座も参加。※家族にも参加させます。
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