ジェイ・イー・ティのIPO評価と初値予想です。
ジェイ・イー・ティ(JET)の上場日は9/25(月)で、IPOの申し込みは9/7(木)からスタートします。
⇒ ジェイ・イー・ティIPOの上場承認！基礎情報と初値予想！
ジェイ・イー・ティの概要
ジェイ・イー・ティは、韓国企業でKOSDAQに上場するZEUS Co.,Ltdの子会社で、半導体製造の全工程で使用される半導体洗浄装置の開発、設計、製造、販売を主な事業としています。
事業
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| 会社名 | ジェイ・イー・ティ |
| 代表者 | 房野 正幸(65歳) |
| 所在地 | 岡⼭県浅⼝郡⾥庄町新庄⾦⼭6078 |
| 設立 | 2009年 |
| 従業員数 | 167人(連結293人) |
| IPO調達資金使途 | 設備投資 |
ジェイ・イー・ティの前身は2009年に破綻した元ジャスダック上場のエス・イー・エスで、韓国企業のZEUS Co.,Ltdがエス・イー・エスの半導体事業部門である「岡山ＧＴ工場(現本社工場)」を事業譲渡で継承しています。
現在のジェイ・イー・ティの親会社は韓国企業のZEUS Co.,Ltdであり、一昨年にはジェイ・イー・ティがプロ向け市場である東京プロマーケットへ上場しています。
ジェイ・イー・ティの沿革
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ジェイ・イー・ティは、現在半導体製造の主力地域である韓国、中国、台湾にターゲットを絞り、各国の半導体メーカーへ販売しています。
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今期の地域別売上は中国が約46.3％、韓国が約42.8％、台湾が約9.5％となっており、主な販売先はSMIC(中国：中芯国際集成電路製造)や韓国のサムスン電子、親会社である韓国のZEUS Co.,Ltd社となっています。
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前身であるエス・イー・エスの実績を含めると、これまで1,000台以上の半導体製造装置を各国の半導体メーカーに納入しており、ジェイ・イー・ティの設立以降も約500台の装置を納入しています。
特にメモリーで世界シェア1，2を争う韓国サムスンエレクトロニックスにおいては、競合他社製品と差別化された技術優位性の評価を得ています。
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⇒ ジェイ・イー・ティの事業内容(HP)
ジェイ・イー・ティの業績推移
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ジェイ・イー・ティのIPO評価
ジェイ・イー・ティの公開規模は想定価格ベースで約74.5億円となり、一部は欧州及びアジア等の海外(米国およびカナダを除く)にも販売されます。
既存株主には上場後180日のロックアップが掛かっていますが、VC(1社)が保有する1万株はロックアップが90日で、公開価格の1.5倍以上でロックアップが解除されます。
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ジェイ・イー・ティは今期も二桁の増収増益見込みで業績は好調であり、想定価格はプロマーケットで売買された価格(2,850円)の約1.6倍となる4,630円で設定されましたが、それでも今期の予想PERは約10.4倍と割高感はありません。
ただ、同社はプロマーケットからの蔵替え上場とはいえ、元を辿ると2009年に破産したエス・イー・エスの再上場案件であり、現在(今後も)は韓国企業の子会社というのも嫌気される可能性は考えられます。
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また、動きの激しい半導体関連で中国向けが主力というのもリスクを感じるところであり、公開規模が大きい上に単価も高く、主幹事がSBI証券ということで当選組の早売りも懸念されます。
とりあえず仮条件を確認したいところであり、現時点での個人的評価は「C-」としておきます。
ジェイ・イー・ティ(J.E.T)のIPO取り扱い証券
| 主幹事証券 | SBI証券 |
| 幹事証券 | 大和証券 ひろぎん証券 みずほ証券 SMBC日興証券 岩井コスモ証券 松井証券 むさし証券 SBIネオトレード証券(委託取り扱い決定！) DMM株(委託？) |
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ジェイ・イー・ティIPOの初値予想
現時点での初値予想は5,000円としておきます。
※想定価格＝ 4,630円：仮条件決定前
9/5(火)の仮条件決定後、ブック開始日を目途に改めて初値予想をアップします
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