アルファパーチェスのIPO評価と初値予想です。
アルファパーチェスの上場日は12/26(月)で、IPOの申し込みは12/9(金)からスタートします。
⇒ アルファパーチェスIPOの上場承認！基礎情報と初値予想！
アルファパーチェスの概要
アルファパーチェスはアスクルの子会社で、工場や店舗で必要な間接材(工具・修繕部品・文具等)の物販を手掛けるMRO事業や、施設の管理や運用を効率化するFM事業を展開しています。
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MRO(Maintenance Repair and Operations)事業は、インターネットを活用し、企業が日常的に購入する消耗品の発注から納入までを効率化する手法を活用した間接材の販売事業です。
MRO商品は典型的なロングテール(多品種・少量・少額)型の商品であり、アルファパーチェスは主に上場企業を中心とした大企業の企業グループに対し、ITプラットフォーム「APMRO」でMRO商品を販売しています。
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FM(Facility Management)事業では、商業施設の内外装のほか、設備機器の新築、改装、修繕、清掃および運営支援、ならびに工事用建材を各店舗の工事日程に合わせて提供する事業を展開しています。
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アルファパーチェスの事業系統図
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⇒ アルファパーチェスのサービス(HP)
アルファパーチェスの業績推移
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アルファパーチェスIPOの評価
今期第3四半期時点でのセグメント別売上構成比は、MRO事業75.0%、FM事業24.9%、その他0.1%で、主な販売先はアスクル17.5%となっています。
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アルファパーチェスの公開規模は想定価格ベースで約19.6億円となり、VCは13.75万株が残ります。
親会社のアスクルを含む既存株主には上場後360日・180日のロックアップが掛かっており、価格による解除条項はありません。
IPOの申し込みは前受金不要です！
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アルファパーチェスは2010年にアスクルの子会社となり(今後も親子関係を維持)、業績は堅調に推移しています。
東証スタンダードへの上場でやや地味な印象はあるものの、高い業績水準で増収増益が続く中、想定価格のPERは類似のMonotaROや親会社のアスクルより割安な水準です。
現時点での個人的評価は「C」としておきます。
アルファパーチェスIPOの取扱い証券
| 主幹事証券 | SMBC日興証券 |
| 幹事証券 | SBI証券 楽天証券 マネックス証券 DMM株(委託？) |
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アルファパーチェスIPOの初値予想
現時点での初値予想は1,250円とします。
※想定価格＝ 850円：仮条件決定前
12/8(木)の仮条件決定後、ブック開始日を目途に改めて初値予想をアップします
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