セルムのIPO評価と初値予想です。
セルム(CELM)の上場日は4/6(火)で、IPOの申し込みは3/19(金)からスタートします。
セルムの事業概要
セルムは、人と組織に関わるコンサルティングや人材の育成と開発を支援する人材開発・組織開発事業などを手掛けている企業です。
セルムグループでは、企業経営やコンサルティングファームでの経験を有するプロフェッショナルタレントと連携し、その様々な領域の知見を活用して、顧客企業と共に本質的な課題を特定し、事業化、イノベーション、経営高度化のための人材開発・組織開発を支援しています。
セルムグループのビジネスモデルイメージ
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セルムグループの有するタレント/パートナー数は1,200を超え、約半数がプロフェッショナル・ファーム出身者で占められています。
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セルムの主要取引先は大手企業が主であり、5年以上の継続取引顧客からの売上が約71％を占めています。
2020年3月期に同社が実施した「経営者育成研修」の実施企業数は101社、受講人数は年間延べで1,500名となり、同じく「ミドルマネージメント開発」の実施企業数は130社、受講人数は年間延べで21,000名を誇ります。
経営者育成研修実績
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ミドルマネージメント開発実績
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事業系統図
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セルムの業績推移
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セルムのIPO評価
業績的には2019年3月期をピークに下落しており、特に今期はコロナの影響を受けて進捗率も芳しくありません。
ただ、顧客企業が様々な対面研修を控えている現状をボトムとすれば、今後徐々に日常を回復していく中で、多くの大手顧客を抱える同社の回復も期待できそうです。
前受金不要でIPO抽選に参加できます！
セルムの公開規模は想定価格ベースで約19.6億円となり、VC(ベンチャーキャピタル)の保有はありません。
既存株主には概ね上場後90日日のロックアップが掛かっており、価格による解除条項はありません。
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セルムのIPOは小型ではありませんが大きくもなく、上場時に余計な売り圧力もないことから、それなりに健闘すると思われます。
現時点での個人的評価は「C」とし、堅調な初値が見込めるIPOと見ています。
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セルムIPOの取扱い証券
| 主幹事証券 | 野村證券 |
| 幹事証券 | みずほ証券 SMBC日興証券 三菱UFJMS証券 SBI証券 エース証券 松井証券 楽天証券 auカブコム証券(委託取扱い決定！) DMM株(委託？) |
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セルムIPOのIPO初値予想
セルムの現時点での初値予想は1,600円とします。
※想定価格＝930円：仮条件決定前
3/17(水)の仮条件決定後に改めて初値予想をアップします
↓皆さんの初値予想は？↓
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