カチタス(8919)がIPO(新規上場)承認されました。
カチタス(8919)の上場日は12/12(火)で、上場市場は東証一部か二部となります。
主幹事は大和証券・三菱UFJMS証券・みずほ証券が共同で務め、IPOの申し込み期間(BB期間)は11/27(月)～12/1(金)となってます。
ここに来てまた大きめなIPOが出てきました。しかも上場日はSGホールディングスIPOの前日です。
これで昨日IPO承認されたアルヒとカチタスのIPOでSGホールディングスIPOを挟む格好となりました。
IPOが出るのは嬉しいですが、これは戦略的にも資金繰りでも悩みそうです…。
カチタス(8919)の事業内容
カチタス(8919)は、戸建ての空家を中心に買い取り、リフォームにより再生して販売する中古住宅再生事業を営んでいる企業です。
カチタスは地方都市を中心とする全国123店舗で空家となっている一戸建てを中心とした中古住宅を自ら調査して仕入れ、リフォームし、さらに販売までを一気通貫して行っています。
グループ全体での販売実績は年間4,402件(2017年3月)となっており、1998年以降で累計販売件数は4万件を誇ります。
カチタス(8919)の前身企業
カチタス (8919)の前身は株式会社やすらぎ(8919)として2004年に名証セントレックスへ上場していました。
しかし世界金融危機等で業績が悪化し株価も爆下げ…。色々あってアドバンテッジパートナーズが投資助言を行うファンドによるTOBに応じ、2012年に上場廃止となりました。
その後は中古住宅再生事業に専念して翌年に株式会社カチタスへと商号変更しています。
そして2016年には同じく中古住宅再生事業を営むリプライスを子会社化して業績を順調に拡大させ、2017年4月にはニトリホールディングス(9843)と資本業務提携を締結しています。
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ちなみにニトリホールディングスは全体の31.8%を握る筆頭株主であり、今回のIPOで売出しは行いません。
カチタスIPOの各種経営指標
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カチタス(8919)のIPO基礎情報
| 証券コード | 8919 |
| 社名 | カチタス |
| 業種 | 不動産業 |
| 事業内容 | 戸建ての空家を中心に買い取り、リフォームにより再生して販売する中古住宅再生事業 |
| 上場日 | 12/12(火) |
| 上場市場 | 東証一部か二部 |
| 公募株数 | 0株 |
| 売出株数 | 21,056,300株 (国内13,128,900株 海外7,927,400株) |
| OA | 1,969,000株 |
| 想定発行価格 | 1,640円 |
| 仮条件 | 11/26に決定 |
| 最低必要金額 | 16.4万円 |
| 吸収金額 | 377.6億円（想定価格で計算） |
| 時価総額 | 644.9億円（想定価格で計算） |
| BB期間 | 11/27～12/1 |
| 公募価格決定日 | 12/4 |
| 主幹事証券 | 大和証券 三菱UFJMS証券 みずほ証券 |
| 幹事証券 | SMBC日興証券 岩井コスモ証券 エース証券 SBI証券 岡三証券 マネックス証券 水戸証券 岡三オンライン証券(委託決定！) カブドットコム証券(委託決定！) ライブスター証券(委託？) 楽天証券(委託？) |
大型IPOなので主幹事以外でも当選が狙えそうです。岡三オンライン証券とカブドットコム証券は共にグループ会社が幹事入りしているので委託幹事(裏幹事)入りは間違いなさそうですね。⇒共に決定！(10/10追記)
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カチタス(8919)のIPO評価
この日程でこの規模、そして再上場がらみの出口案件でVC(ベンチャーキャピタル)も多いとくれば、普通は食指が動きません…。
しかしながら、筆頭株主が30年連続増収増益を誇るニトリホールディングスで業績も好調となれば見方も変わります。
ちなみにアドバンテッジパートナーを中心としたVC(ベンチャーキャピタル)はIPOの売出しで約9割強の株式を放出します。
筆頭株主のニトリホールディングスやVC分の残株を含む上位株主には180日のロックアップもかかっています(価格に依る解除条項なし)
しかし吸収規模は想定価格ベースのトータルで約377億円、国内分でも約247億円となります。
そして最大の懸念はSGホールディングスIPOを挟んで3日連続の大型IPOの上場となるスケジュール面です。
時期がズレれば面白そうな要素もあるIPOだと思いますが、まずは大手予想会社の評価を待ってジックリと検討したいと思います。
カチタス(8919)の初値予想
一発目の初値予想は11/12(日)か11/13(月)に追記します！
※ブログ上部のIPOスケジュールの「評価」欄も同時に更新します
公募価格近辺（初値予想第一弾:11/13記）
※二発目の初値予想は11/27(月)頃にアップする予定です。
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