アルテリア・ネットワークスIPOの初値予想とIPO参加スタンスです。
アルテリア・ネットワークス(4423)は、大容量光ファイバーケーブル・ネットワークを構築して最先端のネットワーク･サービスを提供しています。
予想会社の評価は高くなく、ブックビルディングは11/28(水)から12/3(月)となってます。
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アルテリア・ネットワークス(4423)の仮条件
1,150円～1,500円
アルテリア・ネットワークス(4423)の仮条件は、想定価格の1,400円を挟む格好で幅広く設定されました。上限価格で計算した今期予想PERは15.4倍、吸収規模は約301.9億円となります。
アルテリア・ネットワークスの参加スタンス
| SMBC日興証券 | 検討中 |
| みずほ証券 | 検討中 |
| USB証券 | 口座なし |
| 大和証券 | 検討中 |
| 三菱UFJMS証券 | 検討中 |
| 野村證券 | 検討中 |
| SBI証券 | 参加 |
| マネックス証券 | 検討中 |
| 岡三証券 | 検討中 |
| 東海東京証券 | 検討中 |
| 岩井コスモ証券 | 検討中 |
| 水戸証券 | 口座なし |
| カブドットコム証券 | 検討中 |
| 岡三オンライン証券 | 検討中 |
| 楽天証券 | 検討中 |
現時点では見送り目線ですが、とりあえず検討中としておきます。
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アルテリア・ネットワークスのIPO評価ポイント
アルテリア・ネットワークス(4423)は丸紅系のブロードバンド大手で、自社保有の光ファイバー網でインターネットサービスを提供しています。
2019年3月期は売上高が前期比1.3％増、経常利益が4.0%増と増収増益の見通しで、第2四半期時点の進捗率は売上で49.3%、経常利益で46.6％となっています。
事業的に高い成長こそ望みにくいですが、月額使用料によるリカーリング型の収益基盤があるため、今後も安定的な収益が見込めそうです。
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同社は桁違いのソフトバンクIPOを除くと12月最大のIPOであり、公開規模は約302億円と結構な規模です。
VC(ベンチャーキャピタル)等の余計な売り圧力はありませんが、公募なしの売出しのみで大株主のファンドによる出口案件である点は否めません。
また、当日は単独上場とは言えIPOラッシュの中での上場であり、ソフトバンクIPOを含めた他のIPOと資金的にも被るため、需給的に厳しい感じがします。
個人的には仮条件次第で妙味も？と見ていましたが、この仮条件を見て気持ちが萎えました。
仮条件は上限引き上げ＆下方に広いという個人的に一番嫌いなパターンです。主幹事が下げたくても大株主が譲らないという構図でしょうか。
一見すると微妙なIPOでも仮条件や上場タイミング次第では妙味も出ますが、今回は両方ともよろしくないのでちょっと勿体ない気がします。
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もし公募価格が安く決まって安寄りするなら中長期保有で面白そうな気もしますが、この仮条件ではちょっとブックでは食指が動きません。
なお、上場後は丸紅が過半数を握る筆頭株主となり、上場後180日のロックアップがかかっています。また、ファンドの残分となる約49万株に対しても、上場後90日のロックアップがかかっています。
アルテリア・ネットワークス(4423)の初値予想
公募価格近辺
アルテリア・ネットワークス(4423)のIPOは、公募価格近辺の初値予想とします。
予想会社の現段階での初値目途は1,400円～1,500円となっているようです。※仮条件決定前の数値です
↓皆さんの初値予想は？↓
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前受金不要です！
> アルテリア・ネットワークス(4423)の仮条件は、想定価格の1,500円を挟む格好で幅広く設定されました。
想定価格、1,400円ですね。
吉田様
コメントありがとうございます！
訂正させて頂きました＾＾；