NSグループの初値予想とIPO参加スタンスです。
NSグループに対する事前評価は微妙なところで、ブックビルディング期間は12/2(火)から12//5(金)となってます。
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NSグループは、中核子会社の日本セーフティーで家賃債務保証や集金代行等の家賃債務保証事業を展開しています。
NSグループのIPO仮条件
1,440円～1,480円
NSグループの仮条件は、想定仮条件1,440円～1,730円＠1,585円から上限価格が下回る範囲で弱めに設定されました。仮条件の上限価格で計算した2025年12月期の予想PERは約13.5倍、吸収規模は約393.7億円となります。
⇒ NSグループのIPO評価と初値予想！
⇒ NSグループIPOの上場承認と基礎情報！
NSグループIPOの参加スタンス
| SMBC日興証券 | 検討中 |
| 大和証券 | 検討中 |
| JPモルガン証券 | 口座なし |
| 野村證券 | 検討中 |
| SBI証券 | 参加 |
| 岩井コスモ証券 | 検討中 |
| DMM株 | 見送り |
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NSグループのIPO評価ポイント
NSグループの仮条件は、想定仮条件1,440円～1,730円＠1,585円に対して1,440円～1,480円＠1,460円となり、上限価格が約14.5%、中間値で約7.9%下振れています。
NSグループの2025年12月期の業績は、売上高が約13.2%増、営業利益が約4.8%増と連続で増収増益となる見込みで、第3四半期時点の進捗率は、売上高で約73.9%、営業利益で約88.1%となっています。
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NSグループの公開規模は仮条件の上限価格で約393.7億円となり、グローバルオファーで米国を含む海外に約98.4億円(約25％)を販売する予定です。
上場時にベインキャピタル系の2つのファンドが保有の全株を放出する形で、既存株主には上場後180日のロックアップが掛かります(価格による解除条項なし)。
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NSグループの仮条件は上限価格が大きく下振れており、できるだけ高く売りたいファンドに対して機関投資家がNOを付きつけた感じでしょうか。ただ、下限価格はそのままでレンジ幅も広くないため、それなりのコンセンサスは取れているような印象です。
仮条件の上限下振れで印象は良くないものの、競合他社との比較では前回と比べて悪くない水準となっており、東証プライムの上場で業界トップでもあることから、機関投資家の参戦が期待できそうです。
※クリックで拡大します
ただ、NSグループのIPOはファンドの出口案件(100%)であり、現時点ではアンカー投資家もなく、翌日には超大型IPOのSBI新生銀行の上場が控えることから、個人投資家の注目度は低そうです。
とは言え、NSグループの業績は堅調で割高感も是正されており、東証プライムのIPOとしては比較的小さめで機関投資家の参戦も期待できそうなため、現時点では落ち着いた展開になるとみています。
NSグループのIPO初値予想
1,550円
NSグループの初値予想は、公開価格を1,480円として1,550円とします。
予想会社の現時点での初値目途は、後程追記します。 ⇒ 1,400円～1,500円としているようです
↓皆さんの初値予想は？↓
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