-上場中止となりました-
(9/28追記)
キオクシアホールディングスの初値予想とIPO参加スタンスです。
キオクシアホールディングスは、NAND型フラッシュメモリを製造している半導体メーカーです。
予想会社の評価は微妙なところで、ブックビルディングは9/18(金)から9/25(金)となってます。
キオクシアホールディングスの仮条件
2,800円～3,500円
キオクシアホールディングスの仮条件は、想定価格幅の3,960円を大幅に下回る格好で弱めに設定されました。上限価格で計算した今期予想PERは算出できず、吸収規模は最大で約3,343.1億円(国内1,170.1億円)となります。
⇒ キオクシアホールディングスIPOの上場承認とIPO基礎情報
キオクシアホールディングスのIPO参加スタンス
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| 野村證券 | 検討中 |
| ゴールドマン・サックス証券 | 口座なし |
| JPモルガン証券 | 口座なし |
| SMBC日興証券 | 検討中 |
| 大和証券 | 検討中 |
| みずほ証券 | 検討中 |
| クレディ・スイス証券 | 口座なし |
| 松井証券 | 検討中 |
| マネックス証券 | 検討中 |
| 楽天証券 | 検討中 |
| SBI証券 | 参加 |
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| DMM株 | 見送り |
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キオクシアホールディングスのIPO評価ポイント
キオクシアホールディングスの仮条件は、想定価格を大幅に下振れる範囲で広めの設定という、何とも難解な格好で出てきました…。
当初の想定価格と比較すると約29.3%～11.6％もディスカウントされたため、普通に見れば海外を含む機関投資家へのロードショーの結果は厳しかったものと推察されます。
また、公募割れした雪国まいたけや、キオクシアの前日に上場予定のDmMIXもそうですが、仮条件の幅が一段と広がったのも悩ましいところですね。ここまで広いと最初から上限決定はないようにさえ思えてしまいます。
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一方で、もともと非常に評価し難いIPOであったところに、ここまで思い切ってディスカウントされると、少し妙味が出て来たようにも感じるので不思議です(苦笑)
以前は同じ「日の丸企業」のエルピーダやJDIを例に悪いイメージが先行してましたが、キオクシアは先のような弱った事業集団の寄せ集めではなく、あの東芝の「稼ぎ頭」として実績を上げてきた企業でもあるので、当初よりは少し前向きに感じている部分もあったりします。
とは言え、やはりファンドの出口案件であることに変わりはないので、仮条件が決定した今でも「何とも言えない」というのが正直なところですね。。
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ただ、公開価格が仮に上限価格の3,500円で決まっても、キオクシアの時価総額は1.9兆円にも満たないため、これでは2兆円で購入したと言われている投資ファンドも儲かりません。
であれば、今回の放出率は少ないですし、今後もそう簡単に手放してくることもなさそうなので、やはりちょっと面白そうな気もしてきます(苦笑)
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キオクシアホールディングスの2021年3月期の業績予想は、第1四半期の実績と第2四半期の予想しか出ていません。
前期は減収減益で赤字でしたが、今期の第1四半期は営業利益で414億円の黒字着地、第2四半期も270億～570億円黒字の見込みとなっているようです。
業績見込みの幅も広いですね(笑)
キオクシアの公開規模は最大で約3,343.1億円(国内1,170.1億円)となり、既存の株主と新株予約権者上位には180日間のロックアップが掛かってますが、ロックアップ対象者以外のストックオプションが約260万株ほどあります。
何やかんやと悩みどころのIPOであり、リスクを取って参加するかどうかは、ギリギリまで検討して判断する予定です。
最終的に決定する公開価格が安いか高いかは相場が決めることでもあるので、やはり「今後の成長が見込める市場でキオクシアが競合他社に勝てるか？」というのが、個人的な判断のポイントになりそうです。
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ブック締め切り前にグレーマーケットの速報でも出てくれると嬉しいのですが、まあ、でないでしょうね。。
キオクシアホールディングスの初値予想
公募価格近辺
キオクシアホールディングスのIPOは、公募価格がいくらで決定するかにも依りますが、とりあえず公募価格近辺の初値予想とします。公募価格が仮条件の上限、もしくは上限に近い形で決まればイケそうな気もしますが。。
予想会社の現時点での初値目途は、公募価格前後となっているようです。
↓皆さんの初値予想は？↓
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