ワールドIPO(3612)の初値予想とIPO参加スタンスです。
ワールド(3612)は、婦人・紳士・子供服等の企画販売等を手掛けている企業です。
大手予想会社の評価はD評価となっており、ブックビルディングは9/11(火)から9/14(金)となってます。
ワールドIPO(3612)の仮条件
2,900円～3,200円
ワールドIPO(3612)の仮条件は、想定価格の3,630円を大きく下回る範囲で弱めに設定されました。上限価格で計算した今期予想PERは14.1倍、吸収規模は約591.7億円となります。
| 野村證券 | 見送り |
| SMBC日興証券 | 見送り |
| 三菱UFJMS証券 | 見送り |
| みずほ証券 | 見送り |
| SBI証券 | 参加(ポイント狙い) |
| カブドットコム証券 | 見送り |
現時点ではSBI証券でのポイント狙いの参加以外は見送る予定です。
前受金不要！
ワールドIPO(3612)の評価ポイント
公開規模が約592億円という大型IPOで不人気の再上場案件いうこともあり、ワールドのIPOを警戒する向きが多いようです。
ワールドは知名度のあるアパレル大手ですが、アパレルは業態的に人気とは言えず、先日上場した同じ再上場で同業のナルミヤ(9275)の公募割れも記憶に新しいところです。
ワールド(3612)は東証一部(まだ未定ですがほぼ確定)の上場ということで、東証二部上場のナルミヤ(9275)よりも安定感はありそうですが、より規模が大きい分だけ需給面では厳しくなりそうですね…。
ワールド(3612)の場合は再上場でも公募が主でファンドの売抜けはなく、他にVC(ベンチャーキャピタル)もありませんが、そもそもの公開規模の大きさの部分で地合い的にも不安が残ります。
2019年3月期の業績は、売上高が前期比1.3％増、経常利益が7.6％増と増収増益の見通しですが、上期は西日本の台風被害等による減収から20.6%の減益を見込んでいるようです。
大型IPOでイケそうな場合はガッツリ確保して微プラスでも額的に抜く勝負をかけますが、今回は素直に見送るのが無難そうですね。
ワールドIPO(3612)の初値予想
公募価格近辺
ワールド(3612)のIPOは、公募割れも視野に入れた公募価格近辺の初値予想とします。
仮条件が想定価格から大幅に引き下げられたことで割安感は出ましたが、それだけ機関投資家に対するヒアリング結果が芳しくなかったという事でもあります。
今回は野村證券が主幹事なので多少の期待はあるものの、地合い的に期待できる状況でもないため、無理して勝負をかける気にはなれません。
大手予想会社の現段階での初値目途は3,730円～4,000円となっています。※仮条件決定前の数値なので下方修正が予想されます
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