東京地下鉄(東京メトロ)のIPO評価と初値予想です。
東京地下鉄(東京メトロ)の上場日は10/23(水)で、IPOの申し込みは10/8(火)からスタートします。
⇒ 東京地下鉄(東京メトロ)IPOの上場承認！基礎情報と初値予想！
東京地下鉄(東京メトロ)の概要
東京地下鉄(東京メトロ)は、旅客鉄道事業のほか、駅構内店舗や商業施設の運営等の流通事業や、オフィスビルの賃貸等の不動産事業、光ファイバーケーブルの賃貸等の情報通信事業を展開しています。
東京地下鉄は1920年の創立で1927年に東洋初の地下鉄を開業。1941年に帝都高速度交通営団(営団地下鉄)となり、2004年に株式会社化して現在の東京地下鉄(東京メトロ)となりました。
| 会社名 | 東京地下鉄 株式会社 |
| 代表者 | 山村 明義(66歳) |
| 所在地 | 東京都台東区東上野三丁目19番6号 |
| 設立 | 2004年 |
| 従業員数 | 9,644人(連結11,598人) |
| IPO調達資金使途 | ※東京地下鉄の調達資金ではありませんが、政府が保有する株式の売却益は、東日本大震災復興債の償還費用に充てられます。 |
主力の旅客鉄道事業(運輸業)では、東京都区部を中心に9路線からなる地下鉄ネットワークを保有し、鉄道の運行及び運営並びに鉄道施設等の保守管理を行っています。
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不動産事業では鉄道事業とのシナジー効果が発揮できる事業展開を基本とし、各路線沿線でオフィスビルやホテルを中心とした不動産の賃貸を行っています。
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流通・広告事業では、保有資産などを活用し、路線駅において「Echika」などの商業施設を運営する流通事業、主として駅構内や車両内の広告を取り扱う広告事業、光ファイバー賃貸などを行う情報通信事業などを展開しています。
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セグメント別収益
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旅客運輸収入は、テレワークの定着等の影響はあるものの、インバウンド等の利用増もあって回復傾向にあり、2024年7月の旅客運輸収入はコロナ前と比較して約95%となっています。
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⇒ 東京地下鉄(東京メトロ)の事業紹介(HP)
東京地下鉄(東京メトロ)の業績推移
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今期の業績予想
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東京地下鉄(東京メトロ)のIPO評価
東京地下鉄(東京メトロ)の公開規模は想定価格ベースで約3,195.5億円となり、欧州や米国を中心とした海外に639.1億円(20%)が販売されるほか、従業員持ち株会に対して127.82億円分を上限として親引けで割り当てる予定です。
既存株主は日本政府で約53.42%、東京都が約46.58%となっており、今回の上場でそれぞれ保有の約50%を売出します。
残株には180日のロックアップが掛かっており(価格による解除条項なし)、政府の売却益は東日本大震災復興債の償還費用に充てられます。
前受金不要でIPO抽選に参加できます
東京地下鉄(東京メトロ)は既に株主優待制度の導入も決定しています。
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以前作成した類似企業(JRを除く首都圏の私鉄5社)との業績推移や各種指標の比較を最新値に更新しました。※直近の各社決算短信から抜粋、株価は10/2時点
業績推移
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・2023年3月期は全社大幅増益で今期増益の見込みは2社
・東京メトロの売上高は6社中最下位でも高収益で収益率トップ
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・東京メトロの純資産額は業界トップの東急に次ぐ規模
・PBR1倍割れは東武鉄道と東京メトロ(想定価格で)のみ
・メトロを除く私鉄各社のPBR平均は約1.37倍(西武も除くと1.13倍)
・同じく今期予想PER平均は約18.7倍(西武も除くと14.3倍)
・東京メトロの配当利回りはダントツで唯一の3%台
東京地下鉄(東京メトロ)は競合と比較して割高感はなく、政府放出株のIPOでもあることから、引き続き期待度は高めです。
現時点での個人的評価は「C」とします。
東京メトロ(東京地下鉄)IPOの基礎情報
| 主幹事証券 | 野村證券 みずほ証券 ゴールドマン・サックス証券 三菱UFJMS証券 |
| 幹事証券 | SMBC日興証券 大和証券 SBI証券 岡三証券 東海東京証券 楽天証券 岩井コスモ証券 松井証券 マネックス証券 アイザワ証券 あかつき証券 極東証券 東洋証券 丸三証券 水戸証券 むさし証券 FFG証券 ちばぎん証券 内藤証券 西日本TT証券 Jトラストグローバル証券 立花証券 八十二証券 北洋証券 リテラ・クレア証券 光世証券 JPモルガン証券 シティグループ証券 BofA証券 UBS証券 auカブコム証券(委託取り扱い決定！) 岡三オンライン(委託取り扱い決定！) DMM株(委託？) |
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東京地下鉄(東京メトロ)のIPO初値予想
現時点での初値予想は1,300円～1,600円としておきます。
※想定価格＝ 1,100円：仮条件決定前
10/7(月)の仮条件決定後、ブック開始日を目途に改めて初値予想をアップします
↓皆さんの初値予想は？↓
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