スカイマークのIPO評価と初値予想です。
スカイマークの上場日は12/14(水)で、IPOの申し込みは11/28(月)からスタートします。
⇒ スカイマークのIPO上場承認！IPO基礎情報と初値予想！
スカイマークの概要
スカイマークは、国内3位の運航規模を誇る中堅航空会社です。
スカイマークは、北は北海道から南は沖縄県宮古(下地島)島まで、全国12空港・国内23路線・1日当たり150便(2022年冬ダイヤ10月時点)の運航を行っています。
スカイマークは小型機の「ボーイング737-800型機」のみの運航体制で、運賃競争での価格優位性を確保しながら運行品質を向上し、手荷物預け入れサービスや機内サービスなど多様な付加価値を提供しています。
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運航品質面では2021年度においても5年連続で「定時運航率NO,1」を確保しており、2022年度には「顧客満足度」第1位を獲得しています。
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スカイマークの業績推移
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スカイマークのIPO評価
2022年3月期の事業収益構成比は、旅客収入が約96.8%、貨物収入が約0.0%、付帯事業収入が約3.2%となっています。
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また、前期と当期第2四半期時点の有償旅客数・有償旅客キロ・有効座席キロ・有償座席利用率は以下の通りです。
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スカイマークの公開規模は想定価格ベースで約367.5億円(国内約202.1億円⇒183.8億円)となり、公開株数の約45%⇒約50%を米国を含むグローバルオファーで海外にも販売する予定です。(11/28修正変更)
既存株主は佐山展生氏率いるインテグラル系を中心としたVCファンド4社＋ANA(第3位で約16.5%)で、VCファンドは上場時に保有の40%を放出します。
既存株主には上場後180日のロックアップが掛かっており、価格による解除条項はありません。
かつてスカイマークは2000年にマザーズへ上場しており、2013年には東証一部へと市場変更していましたが、業績悪化による経営破綻で2015年に上場廃止となっています。
その後は投資ファンドの支援を受けて経営を再建し、2019年には一度再上場の申請を行いましたが、新型コロナの影響で取り止めており、今回は改めて東証グロース市場への再上場となります。
スカイマークはコロナの収束で今期は他の航空大手と同様に黒字転換する見込みであり、業績的には回復基調で今後に期待が掛かるところです。
知名度も抜群なので注目度も高そうですが、過去に苦い経験をした方も多そうであり、個人的にもあまり良いイメージはありません。。
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また、業種や規模からして機関投資家の参戦は見込めるものの、今回は東証グロース市場への上場(上場廃止時は東証一部上場)であるのも気になるところです。
上場日の12/14(水)は、より大型で東証プライム上場の大栄環境と同時上場となり、ラッシュの中での上場となるのも気掛かりですね。
何れにしても評価の難しい案件であり、とりあえずは仮条件を待ちますが、ファンドの出口案件ということで、現時点での個人的評価は「D」とします。
公開規模が300億円以上のIPO初値結果(2018年以降)
| 上場日 市場 |
コード 主幹事 |
銘柄名 |
事前評価 公開規模 |
公募価格 初値価格 |
初値騰落率 |
| 202212 東証P |
9336 日興 |
大栄環境 | ？ 468.8億 |
？円 ？円 |
？ |
| 202212 東証G |
9204 大・三 |
スカイマーク | ？ 367.5億 |
？円 ？円 |
？ |
| 202210 東証P |
6526 日・野 |
ソシオネクスト | C 768.0億 |
3,650円 3,835円 |
5.1% |
| 202203 東証1 |
7163 4共同 |
住信SBIネット銀行⇒ 上場中止 | D 1,382億 |
上場中止 | 上場中止 |
| 202112 東証M |
4259 日・三 |
エクサウィザーズ | C 372.7億 |
1,150円 1,030円 |
-10.4% |
| 202112 東証1 |
7383 大・日 |
ネットプロテクションズホールディングス | C 677.0億 |
1,450円 1,378円 |
-5.0% |
| 202110 東証1 |
6523 日・三 |
PHCホールディングス | D 825.5億 |
3,250円 3,120円 |
-4.0% |
| 202109 東証1 |
4373 日・み |
シンプレクス・ホールディングス | C- 357.9億 |
1,620円 1,660円 |
2.5% |
| 202104 東証M |
4194 野・三 |
ビジョナル | C 682.2億 |
5,000円 7,150円 |
43.0% |
| 202103 東証M |
4180 日・み |
Appier Group | B 313.9億 |
1,600円 2,030円 |
26.9% |
| 202012 東証1 |
7944 日興 |
ローランド | D 381.2億 |
3,100円 2,954円 |
-4.7% |
| 202010 東証1 |
6600 三菱他 |
キオクシアHD
⇒ 上場中止 |
D 3,343億 |
上場中止 |
上場中止 |
| 202009 東証1 |
1375 日・大 |
雪国まいたけ | C- 447.1億 |
2,200円 2,100円 |
-4.5% |
| 201912 東証M |
4478 三・大 |
フリー(freee) | C- 371.3億 |
2,000円 2,500円 |
25.0% |
| 201906 東証M |
4443 野村 |
Sansan | C- 388.6億 |
1,125円 1,190円 |
5.8% |
| 201903 東証未 |
4432 野村他 |
ウイングアーク1st ⇒ 上場中止 ⇒ 2年後に上場 | D 451.1億 |
上場中止 |
上場中止 |
| 201812 東1 |
9434 野村他 |
ソフトバンク | D 2.65兆 |
1,500円 1,463円 |
-2.5% |
| 201809 東1 |
3612 野村 |
ワールド | D 591.7億 |
2,900円 2,755円 |
-5.0% |
| 201807 東証M |
7806 野村 |
MTG | C 460.2億 |
5,800円 7,050円 |
21.6% |
| 201806 東証M |
4385 大和等 |
メルカリ | B 1,307億 |
3,000円 5,000円 |
66.7% |
※Sansan(4443)は4分割加味
スカイマークIPOの取扱い証券
| 主幹事証券 | 大和証券 三菱UFJMS証券 BofA証券 |
| 幹事証券 | SMBC日興証券 みずほ証券 野村證券 SBI証券 マネックス証券 楽天証券 岡三証券 東海東京証券 丸三証券 水戸証券 あかつき証券 auカブコム証券(委託取扱い決定！) 岡三オンライン(委託取扱い決定！) DMM株(委託？) |
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スカイマークIPOの初値予想
現時点での初値予想は公開価格近辺とします。
※想定価格＝ 1,150円：仮条件決定前
11/28(月)の仮条件決定後、ブック開始日を目途に改めて初値予想をアップします
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