アストロスケールホールディングスのIPO評価と初値予想です。
アストロスケールホールディングスの上場日は6/5(水)で、IPOの申し込みは5/20(月)からスタートします。
⇒ アストロスケールホールディングスIPOの上場承認！基礎情報と初値予想！
アストロスケールホールディングスの概要
アストロスケールホールディングスは、スペースデブリ(宇宙ゴミ)化防止、除去、人工衛星の寿命延長、点検・観測などの軌道上サービスを提供している宇宙ベンチャーです。
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| 会社名 | アストロスケールホールディングス |
| 代表者 | 岡田 光信(51歳) |
| 所在地 | 東京都墨田区錦糸四丁目17番1号ヒューリック錦糸町コラボツリー |
| 設立 | 2018年 |
| 従業員数 | 29人(連結481人) |
| IPO調達資金使途 | プロジェクト開発費・研究開発費、運転資金 |
現在地球上の社会基盤インフラサービスは人工衛星から受け取るデータに大きく依存しており、宇宙空間では打ち上げに使われたロケットの上段や運用を終えた衛星がスペースデブリ(宇宙ゴミ)となり、地球の周りを多数飛翔しています。
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これらを受けストロスケールホールディングスは、コア技術である「宇宙空間の非協力物体(位置情報を発信せず宇宙空間を飛翔する物体)に対するRPO(ランデブー・近傍運用)技術」の研究、及び宇宙空間で提供されるサービスの開発を行っています。
アストロスケールの4つの軌道上サービス
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アストロスケールホールディングスは、日本、英国、欧州、米国等の国々で調査研究・研究開発・宇宙空間での実証・サービス等購入に関する契約の締結や補助金等の獲得をしており、現時点での顧客は政府(宇宙機関及び防衛期間)が中心で、日本に本社を置いて各国で事業を展開しています。
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計画中のミッションパイプライン
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現在の主な販売先は、衛星通信サービス大手の英Network Access Associates(英仏Eutelsat OneWeb社)、宇宙航空研究開発機構、経済産業省、イギリス宇宙局となっています。
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アストロスケールホールディングスの業績推移
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アストロスケールホールディングスのIPO評価
アストロスケールホールディングスの公開規模は想定価格ベースで約192.4億円 ⇒ 約202.0億円となり、50億円(約26%) ⇒ 59.６億円分(約29.5%) ⇒ 69.7億円分(約34.5%)が海外に販売される予定です。
また、ヒューリックやVC等の4社に対し、合計で45億円 ⇒ 5,999,900株(想定価格ベースでは43.2億円)に相当する株式を親引けで割り当てる予定です。
VCは20社以上で計2,500万株以上(総株数の25%程度)を保有しており、上位株主には上場後180日のロックアップが掛かりますが、VC1社(132.48万株)と個人株主6名分の計278.46万株は上場時に売却可能であるほか、ロックアップ対象外で行使可能な新株予約権も最大で804.33万株あります。
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近年世界中で宇宙開発が活発化する中で宇宙デブリ(ゴミ)の問題は年々深刻化しており、デブリ除去のパイオニアと言われる同社への期待度は非常に高そうです。
また、宇宙ベンチャーのIPOは昨年上場したアイスペースと(9348)とQPS研究所(5595)が人気化しており、同テーマ株であるアストロスケールホールディングスに対する投資家の注目度も高そうです。
宇宙ベンチャーIPOの実績
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しかしながら、同社の公開規模は想定価格ベースで約192.4億円(時価総額で約804.2億円) ⇒ 約202.0億円(時価総額で約813.8億円)とこれまでの2社より大きく、業績的にも赤字が多額で拡大しているのは気になります。
また、デブリ除去に関してはアプローチ方法が異なる競合他社の存在もあるようで、アストロスケールホールディングスは様々な実績を上げているとは言え、同社のデブリ除去技術もまだ確立されたものではないことも少し気になるところです。
最終的には様々な不安要素(大赤字、事業的な確立、対抗勢力など)に対して「期待感」が上回れるかどうかであり、公開規模が大きい分だけ需給を読むのが難いところです。
現時点での個人的評価は期待も込みで「C」としておきますが、仮条件と予想会社の評価を確認しながらじっくりと考えたいと思います。
アストロスケールホールディングスIPOの取り扱い証券
| 主幹事証券 | 三菱UFJMS証券 モルガン・スタンレーMUFG証券 みずほ証券 |
| 幹事証券 | SBI証券 野村證券 SMBC日興証券 楽天証券 東海東京証券 岡三証券 水戸証券 松井証券 マネックス証券 岩井コスモ証券 あかつき証券 東洋証券 アイザワ証券 auカブコム証券(委託取り扱い決定！) 岡三オンライン(委託取り扱い決定！) DMM株(委託？) |
アストロスケールホールディングスの初値予想
現時点での初値予想は1,000円としておきます。
※想定価格＝ 720円：仮条件決定前
5/20(月)の仮条件決定後、ブック開始日を目途に改めて初値予想をアップします
↓皆さんの初値予想は？↓
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